上投摩根基金郭鹏：笃行全流程陪伴 提升投资者获得感

　　◎记者 王彭

　　在基金投资中，投资收益率一直是市场最关注的指标之一。不过，随着“基金赚钱，基民不赚钱”的话题被广泛讨论，基民“买基”的真实收益率如何，也成为市场关注的焦点。

　　那么，影响基金投资者盈利体验的因素有哪些？基民如何才能提升投资基金的获得感？基金公司可以通过怎样的投教工作切实帮助投资者？ 针对这些问题，上投摩根基金副总经理郭鹏接受了上海证券报记者的独家专访。

　　上海证券报：今年的金基金奖评选增设了长期投资回报奖项，以推动基金行业更加关注基金投资者获得感。上投摩根旗下基金也获得了该荣誉，请问你们怎么理解投资者的获得感？

　　郭鹏：“投资回报基金奖”是本次评选新增的奖项，这个奖不仅关注基金的回报和风险指标，还把投资者整体盈利也纳入评价指标，体现出评奖机构对投资者获得感的重视。

　　上投摩根新兴动力是首批荣获该奖项的基金，基金经理杜猛已经管理这只基金超过10年。可以说，上投摩根新兴动力的长期持有人通过产品很好地分享了时代的红利。

　　在我们看来，影响基金投资者盈利体验的因素，一方面是市场波动、基金公司投研实力等客观因素；另一方面是基民的投资行为这一主观因素，基民“操作”给收益带来的损耗率其实是相当大的。长期统计数据表明，很多基民由于不理性的操作行为，所持有基金的一大半收益都被损耗了。

　　上海证券报：“基金赚钱，基民不赚钱”一直是行业内探讨比较多的问题，投资者的获得感也越来越多地被提及。在您看来，如何更好地帮助投资者提高投资的“获得感”？

　　郭鹏：我们思考的是，基金投资者在投前、投中、投后都需要哪些服务？在这种投资者需求导向的影响下，我们致力于打造专业的投前、投中、投后服务体系，全流程提升投资者的获得感。

　　首先，要帮助投资者买得“明明白白”。基金产品的风格定位要清晰，上投摩根旗下基金根据基金合同规定和基金风格定位做出“投资指引”，如行业的集中度、个股的集中度都会有一些指引。在风格清晰稳定的基础上，发挥专业的投研能力。投研能力应该用长期视角来评估，而只有建立长期维度的业绩考评机制、形成长期视角的投研文化，基金公司才能行稳致远。

　　其次，除了基金定位清晰，还要让投资者理解它的风险、回报等各方面特征。上投摩根在客户沟通方面做了很多工作，通过线上线下可触达投资者的渠道，沟通产品和市场观点。比如，线上我们打造了“对话Alpha”的定期直播，面向机构和个人投资者沟通不同产品的特性；此外，基金经理陪伴专栏也在持续地输出各个基金经理的投资框架和市场观点。

　　最后，做好全流程的服务和陪伴。投资人在持有过程中免不了经历市场震荡，这个时候就更需要我们主动加强沟通，通过线上直播、线下交流会等形式，去解决投资者心中“该不该继续持有”“怎么应对波动”的疑问，最终帮助投资人做到买得明白、也拿得住。

　　今年上投摩根基金有一个创新的尝试，我们携手券商共同举办了《心动的投资》大型直播节目。这个节目的背景是今年市场波动比较大，不少投资者对于投资心生迷茫。作为专业机构，我们深知要坚持长期主义，尤其是波动的市场中需要保持定力和耐心。通过这个节目，我们希望将投资的信心传递给投资人，与投资人一起种下长期投资的种子，耐心等待时间的果实。

　　上海证券报：近些年来，基金投教工作开展得如火如荼，在您看来，基金投教工作是否会切实地帮助投资者？

　　郭鹏：经过多年的投教工作，我们也发现，投资者的行为确实变得更加成熟，比如投资平均持有期限变得更长、更加注重分散配置、基金定投的投资者逐年增多等等。根据蚂蚁财富的统计，截至今年6月底，蚂蚁财富上的用户平均持有“金选”基金401天，比一年前高了67%。其中，38%的用户以基金定投的方式长期投资。此外，越来越多用户正养成分散投资的习惯，例如同时配置偏股基金和偏债基金。

　　上海证券报：个人养老金是今年的一大热词，目前个人养老金制度已经正式启动实施。公募基金行业一直是养老投资的重要参与者，首批个人养老金基金产品名录中，上投摩根基金也有两只养老目标基金入选。围绕个人养老金制度，上投摩根做了哪些努力？未来又有哪些计划？

　　郭鹏：做好个人养老金的投资管理，首先需要具备稳健的投资能力。截至2021年底，上投摩根外方股东摩根资产管理的养老金管理规模超过3500亿美元，服务全球超过60%的养老金、主权财富基金和中央银行。借鉴外方股东在养老领域的发展经验，上投摩根建立了20多人的多元投资及业务团队，并由华尔街老将恩学海领衔管理。

　　作为较早布局养老目标基金的基金公司，上投摩根基金从2019年起开始积极开拓养老产品线，已发行涵盖不同风险等级的养老目标风险基金。目前上投摩根发行的养老目标风险基金已覆盖了低、中、高风险等级。未来，上投摩根将不断丰富养老产品线，为不同风险偏好和投资目标的投资者提供多元的投资解决方案。

　　总的来说，上投摩根基金将积极承担起个人养老金融陪伴者的责任和使命，发挥投资专长，力求为投资人提供长期稳定的投资回报、创新的产品设计、专业的客户服务、可靠的运营平台。同时，我们也将依托全球视野开展投资者教育，助力投资人为长期养老目标做出合理投资规划。

　　上海证券报：针对个人养老金，公司开展了哪些投教服务？后续在投教方面有何规划？

　　郭鹏：近年来，上投摩根共开展了近30场“养老中国行”投资者面对面活动，足迹遍布全国22个省、市，覆盖线上和线下投资人超过百万。同时，上投摩根也在积极举办“养老走进企业”养老投资小课堂活动，面对面地向企业员工普及个人养老制度。

　　在与投资人接触中，我们也发现养老投资有着年轻化的趋势。今年，上投摩根基金联合蚂蚁理财智库，共同发起了“2022当代青年养老规划调查”，研究和分析年轻人面对养老的态度。调查发现，相比海外，中国青年的养老行动力有待提升。海外的千禧一代有77%已经在为养老规划付出实际行动，而我们的调查显示，虽然有超过90%的中国青年认同养老要越早准备越好，但只有16.6%的受访者在付诸行动，开始配置相关的资产。

　　未来，上投摩根基金将坚持打造有特色的退休规划投教活动，特别是“养老走进企业”活动，唤醒企业员工的养老意识。在提供丰富的养老基金产品基础上，继续发力投资者教育，助力大众为长期养老目标做出合理投资规划，为未来的美好生活打下坚实的基础。