国外投资中国股市渠道研究（国外投资中国股市的途径）

本文目录一览：

• 1、国际资本进入中国的渠道、方式和操作流程
• 2、国际投机资本进入中国有哪些渠道？这些资本有哪些特点？
• 3、外国人在中国如何进行股票或基金的投资？
• 4、没有沪深港通的股票外国投资者怎样投资
• 5、在国外怎样买国内股票
• 6、外国人如何购买中国股票？

国际资本进入中国的渠道、方式和操作流程

境外资金主要通过以下途径进入中国市场：　

一、外商直接投资的合法途径。

二、利用我国经常项目可兑换进入中国市场。常见的方式有进出口价格虚报、预收货款、延迟付汇造假、平行贷款、提前错后及借用外债等。

除了企业，个人也通过个人外汇汇款，将资本项下的资金混入经常项目而流入境内，这种情况一度相当普遍，主要有三种情况：

(一)是境内居民将在外投资本金或收益以非贸易外汇形式汇入境内结汇;

(二)是境外投资者以本人或授权代理人的名义汇入款项，并以个人名义结汇;

(三)是外商投资企业境外投资总公司以个人捐赠款等名义将资金汇入境内外资企业的法人代表或董事会成员，并采取化整为零的方法结汇作为企业的流动资金。

三、以在华外资企业为通道。

(一)是通过在华建立投资性公司或生产型子公司及合资公司，或者以建设合资及独资项目的名义，以企业注册资本金或增资等形式,从境外收取外汇并办理结汇。

(二)是通过外商投资企业的股东贷款，即外商投资企业以股东贷款方式进行对外短期借款并结汇。

(三)是境内外资企业与境外关联企业相互配合，以暂收应付款、预收货款、延迟出口等方式，为境外资金入境提供便利。四、通过境内企业进行外汇贷款并结汇。

五、境内中外资银行的自主资金调配。

六、资本市场渠道。

境内资本进行境外投资和境外融资有以下途径：目前国内企业主要通过直接投资、境外借款及贸易信贷等手段，进行境外投资。

企业境外投资除采用贸易信贷预收货款、延期付款方式外，还经常会选择境外股权融资、境外债务融资和境外上市等形式进行外汇融资。

扩展资料：

1、正常情况下资金流入流出不涉及税收，但是会涉及到相关业务征税，比如说如果是贸易方式进来要征营业税，如果是增资进来，应该是工商收印花税；如果要股权转让进来，要代扣代缴增值部分的资本利得税。

2、境外公司资金要进入国内的话，要看公司是什么性质，如果是非外资限制和非外资禁止的领域，正常情况下分贸易项下和资本项下两大类，可以通过双方交易的方式由境外支付给境内，如果是要投资性质的话，就要通过资本项下的方式进来，两种都要外管局审批。

参考资料来源：人民网——境外资金如何进入中国市场

国际投机资本进入中国有哪些渠道？这些资本有哪些特点？

境外投机资本进入中国股市的八个渠道

一是利用“地-下钱庄”进入股市。这是境外投机资本进入中国股市最主要、最复杂的一条渠道，也是被其视为最专业、最快捷的渠道。其具体操作手段是在国内寻找愿意配合其做“假贸易(即假出口、假进口)”的公司;寻找对“外资(即投机资本)”进账可以“宽以相待”的银行分行、支行;寻找对外商投资审查不严、甚至能够包庇“假投资”的经济开发区。以前，境外资金大多借道香港入境，现在大多借道我国台湾地区进入内地，目前台湾地区大约有2000家“地下钱庄”。

二是利用外商直接投资进入股市。投机资本打着外商投资的幌子，通过提前注资、增资或虚假投资等方式，进入境内关联企业或转化为人民币存款，直接进入股市。

三是利用短期外债进入股市。跨国公司境外关联企业以垫款、内部往来、预收货款等形式，为境内关联企业提供融资支持。由于对外债结汇人民币资金的流动缺乏监管措施，一些外债结汇后改变用途进入股市。

四是利用预收、延付货款进入股市。预收、延付货款都属于贸易融资范畴，兼具经常项目和资本项目双重特征。在实际操作中，由于资金流和物资流不匹配，而现行外汇管理对预收、延付货款的规定较松，因此，许多境外投机资金通过虚假贸易，以预收货款形式分批汇入我国境内进入股市。主要表现形式是：企业无出口或出口较少，预收货款却大量增加;企业预收货款收汇、结汇后长期周转使用;推迟付汇、少付汇或不付;低报进口价格、高报出口价格。

五是利用非贸易渠道进入股市。近几年，随着居民个人和非居民个人项下因私外汇收入大幅增长，部分投机资本以个人外汇的名义流入境内进入股市。首先，以无偿转让和各类资本撤回等个人名义流入的外汇资金增长很快。2006年我国个人净结汇已占到外汇储备新增额的20%，其中有不少贸易、资本项下经营性资金也混入个人项下进入境内股市。其次，部分非居民个人在境外收汇并结汇后，有的直接转为人民币定期存款，有的则直接投资股票市场，投机套利。

六是非法携带外币现钞入境进入股市。一些国内外企业或个人利用边境口岸人员来往频繁、检查措施不严格之机，向境内转移套利资金。在实际操作中，资金来源证明一般均为亲友或朋友赠款，银行很难审核其真实性。

七是通过银行离岸业务头寸与在岸业务头寸混用进入股市。银行混用离岸与在岸业务头寸(同时还有拆入资金)可以扩大放贷能力，并为境外资金迂回转移到境内进入股市提供了间接通道。

八是利用关联交易进入股市。跨国公司境外关联企业以垫付形式向境内企业提供资金支持，如垫付培训费、研发费、代摊费用，推迟或暂时不向母公司汇回投资利润等。

目前，银行、外汇或证券监管部门，对境外投机资本进入我国股市的渠道、规模都缺乏必要的统计监测手段，特别是银行和证券公司相互隔离，银行对结汇后人民币资金的去向无从掌握，证券公司又无法得知进入股市的人民币资金的来源，因此，究竟有多少境外投机资金流入我国股市目前难以准确掌握。据有的专家估计，目前进入中国股市的境外投机资金可能高达1000亿美元。通过上述八条途径进入中国股市的境外投机资金，主要来源于国际上一些大的对冲基金，特别是美国和日本的顶级对冲基金。这些资金进入中国股票市场后，逐渐向数十只大盘股靠拢，采取来回倒仓位、拉升大盘股的手段，推升股票指数，因此，境外投机资本“坐庄”操纵是中国股市呈现调控与反调控现象的重要原因之一。

外国人在中国如何进行股票或基金的投资？

获准投资A股同时，境内港澳台居民开立证券投资基金账户也正式放行，而且在境内工作生活的外国人也可以购买基金。华商等基金公司已经公告自4月1日起接受外国人和港澳台居民开户。

日前，证监会基金部向基金公司、基金销售机构和中国证券登记结算公司下发《关于在大陆工作生活的外国人、港澳台居民开立证券投资基金账户等有关事项的通知》。

根据该《通知》，在大陆工作生活的外国人和港澳台居民，如符合国家相关法律法规和政策规定，可以在境内申请开立证券投资基金账户及其交易账户，并进行认购、申购、赎回、转换、定投等基金投资。

根据《通知》，基金销售机构应当以外国或港澳台基金投资人的人民币结算账户作为其申购资金的银行账户。外国或港澳台基金投资人的合法权益受法律保护。证监会同时要求各公司抓紧修改完善本公司内部控制、销售适用性、宣传推介和投资者教育等相关制度，切实组织做好系统修改、调试等配套工作。

扩展资料：

第一条 为了适应对外开放和经济发展的需要，加强和完善对设立境外中国产业投资基金的管理，制定本办法。

第二条 本办法所称境外中国产业投资基金(以下简称境外投资基金) ，是指中国境内非银行金融机构、非金融机构以及中资控股的境外机构(以下统称中资机构)作为发起人，单独或者与境外机构共同发起设立，在中国境外注册、募集资金，主要投资于中国境内产业项目的投资基金。

本办法所称发起人，是指设立境外投资基金并对招募说明书内容的起初性、准确性和完整性承担法律责任的中资机构。

第三条 境外投资基金在中国境内的业务活动必须遵守中华人民共和国法律、行政法规的规定，不得损害中华人民共和国的社会公共利益。境外投资基金在中国境内的正当业务活动和合法权益受中华人民共和国法律保护。

第四条 设立境外投资基金，由中国人民银行会同国务院有关部门审查批准。

中国人民银行会同国务院有关部门对境外投资基金在中国境内的业务活动进行监督管理。

参考资料来源：百度百科-收藏 10 1 设立境外中国产业投资基金管理办法

没有沪深港通的股票外国投资者怎样投资

外资直接投资A股：

QFII

该制度于2002年出台，也是中国第一次允许合格境外机构投资者经审批进入中国A股市场进行投资。是一种有限度地引进外资、开放资本市场的过渡性的制度。

控制外来资本对本国经济独立性的影响，抑制境外投机性游资对本国经济的冲击，要求外国投资者要进入一国证券市场时，必须符合一定的条件：资格条件、投资登记、投资额度、投资方向、投资范围、资金的汇入和汇出限制等。

随着中国金融市场开放逐步推进，QFII客观上受到A股通渠道的挤压。 2019年，经国务院批准，决定取消QFII/RQFII投资额度限制，同时，RQFII试点国家和地区限制也一并取消。QFII投资额度限制放开意味着QFII/RQFII与A港通之间将产生良性竞争。截至2020年12月，共有558个合格境外机构投资者。

沪港通和深港通

(1)A股通：海外投资者只要在港交所拥有股票账户，即可通过沪股通、深股通购买上交所或深交所的股票。

拓展阅读：海外投资者如何上车A股；A股通中包含哪些中国股票

(2)ETF互联互通：

继沪、深、港股市互通后，ETF也被纳入“沪深港通”。2020年10月，深港ETF互通正式落地实施，意味着外资也能买A股ETF了。2021年6月，沪港ETF也步入了“互通时代”。

其中的运作逻辑是：内地基金公司发一只ETF of ETF，以一只香港上市ETF为标的，然后在深交所/沪交所上市；而香港或海外基金公司发一只ETF of ETF，以深交所/沪交所上市的一只ETF为标的，然后在港交所上市，以此实现中国证监会声明里的“ETF互通”或香港证监会声明中的“ETF互挂”。

其他互联互通资金流入

国际三大指数把部分中国A股纳入其全球指数

中国在全球投资体系中占有越来越重要的地位，2019年9月，MSCI、标普、富时罗素国际三大国际指数全部纳入A股。之后，三大指数会根据一定的标准进行股票调整，比重也可能会进一步上升。

三大指数集体纳入A股意味着将给A股带来规模巨大的被动配置资金。而随着全球主流指数相继纳入或者提高A股的权重，外资增持中国股票的热情大增，会看到有更多主动资金将配置A股。

沪伦通

沪伦通是指上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通的机制。符合条件的两地上市公司，可以发行存托凭证(DR)并在对方市场上市交易。

在国外怎样买国内股票

在国外买国内股票的方法：

在国内时开好户；

在国内办理好银行的第三方存管业务，保证银行卡里有资金；

到国外后，应有网络，有线、无线、流量都可以；

下载并安装相应证券公司的证券交易软件；

打开软件，登陆帐户、密码；

通过银证转帐转入资金，就可以通过证券交易软件进行股票交易。

方法与国内是一样的。

外国人如何购买中国股票？

  根据证监会披露的信息，此次获准在中国境内开立A股证券账户的外国人主要有以下两类：

  一是在华工作的外国人；

  二是A股上市公司在境外工作并参与股权激励的外籍员工。

  在开户之前，外国人需要完成一套开户文件。最重要的是“三证”：在职证明、纳税证明、所在公司的营业执照，三证需要加盖公司公章。

  而中国人可以也买外国股票，比如美国股票。你可以找美股交易经纪商开个美股账户，存入资金就可以开始投资美股了。当然，跨境投资没有那么方便，所以我们也可以借助机构的力量，通过QDII基金实现境外投资。

  比如纳斯达克指数基金、标普500指数基金、美国优质消费指数基金、美国房地产信托基金等QDII基金，只要支付人民币就可以投资美股，免去开海外账户的麻烦和货币兑换。.除了美股的投资方向，国内QDII基金还包括香港、日本、越南、印度、德国、法国、英国的股票市场。

  其实很多老外并不是说他们在A股开户就是投资股票。他们中的大多数人可能不是专业投资者，都有自己的工作和生活。因此，类似于我们购买QDII基金的方式，他们也购买QFII基金。来投资A股。

  例如，在过去一年左右的时间里，国际指数公司将A股纳入其新兴市场指数成分股。这些指数纳入A股后，基金公司的指数基金定期被动买入包含A股的成分股。投资这些指数基金的投资者就相当于投资了A股。这使得在海外投资变得简单而容易。在技术行业有一个专业。除非我们专门做投资，否则真的没必要亲自去海外投资。我们可以通过委托专业机构来实现我们的投资愿望。